如今AMD终于有了与之匹配的底气

说了这么多年的“AMD YES”,如今 AMD 终于有了与之匹配的底气。

美东时间 7 月 28 日美股收盘后,AMD 公布了其 2020 财年第二季度财报:截至 6 月 27 日,AMD 2020 年第二季度营收达 19.3 亿美元,同比增长 26%,环比增长8%,高于市场预期的 18.6 亿美元;净利润 1.57 亿美元,同比增长 349%,但环比略有下降(3%)。调整后每股收益为 18 美分,高于市场预期的 16 美分,而去年同期该数字仅为 0.08 美分。

受财报利好影响和老对手英特尔的“流年不利”,AMD 28 日美股收盘后股价大涨超 10%,而 29 日盘前股价涨幅亦超 10%。

反观英特尔,尽管其 2020 年第二季度财报同样超市场分析师预期,但奈何 7nm 制程芯片再度跳票延期,英特尔不得不选择将芯片制造外包给台积电,这直接导致英特尔在上周五(7 月 24 日)股价大跌 16.24%,AMD 大涨 16.5%,台积电也跟涨 9.69%,双双创下历史新高,如今台积电的市值约为昔日老大哥英特尔的两倍。

正所谓“三十年河东,三十年河西”,曾几何时,双面受敌的 AMD 被英特尔和英伟达压得喘不上气。2014 年,在 AMD 仍然在 28nm 制程苦苦挣扎之时,英特尔已经高调开启了 14nm 制程,IFA 2014 上全球首款正式商用的 14nm 制程处理器酷睿M的发布让英特尔一时间风光无两。

如今,英特尔的主力军依旧是 14nm,10nm 和 7nm 制程相继难产,跳票已经成为英特尔近年来的家常便饭,“万年 14nm”和“牙膏厂”也已成为英特尔的代名词。

尽管目前英特尔已经发布 10nm 制程芯片,但是奈何主频始终上不去(最高不过 4.1GHz),因此英特尔 10nm 芯片仍然停留在对性能要求较低的轻薄本产品线上,而高性能游戏本、服务器 CPU 仍然采用主频可达 5.3GHz 的 14nm 制程芯片。

不久前,英特尔 Linux 工程师提交了一个涉及 10nm 制程 Ice Lake-SP 架构处理器电源管理的新补丁,并表示,“ICX(Ice Lake)平台上,从 C1E 或者更低休眠状态恢复时,CPU 频率提升会非常缓慢。这虽然确实能在很多情况下省电,但是也会导致一些意外情况,比如由于 CPU 频率的不确定性,应用负载可能无法获得足够的性能”,这无疑间接说明了英特尔 10nm 制程芯片频率上的不给力。

英特尔似乎在用“事实”告诉我们 7nm 制程是属于高通、海思等手机 SoC 芯片的玩物,但 AMD 却让它感到被打脸。2018 年 11 月,AMD 率先推出了旗下全球首款 7nm 制程 X86 架构 CPU——EPYC(霄龙)服务器处理器,如果按英特尔 2023 年推出 7nm 芯片时间线来算,AMD 7nm 制程足足比英特尔早了 5 年,这也成为当下英特尔“衰败”,AMD 崛起的关键原因。

回到财报中来,AMD 第二季度财报营收包含两部分,一部分是以 PC 处理器和显卡为主的计算与图形事业部,即 PC 业务,营收 13.7 亿美元,同比增长 45%,环比下降5%,这是 AMD 的主营业务,也是 AMD 整体营收得以同比增长的核心,营收占比 71%;另一部分则是包括 EPYC 服务器处理器在内的企业、嵌入式和半定制事业部,该部分营收 5.65 亿美元,同比下降4%,环比增长 62%,其中环比增长主要得益于 EPYC 处理器和半定制产品销量均有所增长。

先来说说 AMD 的 PC 业务,受疫情期间在家上课办公需求的增加,IDC 市场调研数据显示,2020 年第二季度全球 PC 出货量同比增长 11.2%,AMD PC 业务得以同比增长便受益于此。

不过,疫情并非 AMD PC 业务强势增长的唯一驱动力,其 X86 架构 7nm 制程的遥遥领先和锐龙处理器强劲的性能表现同样是制胜法宝。此前财报显示,AMD PC 业务营收 2019 年第四季度同比增长 69%,2020 年第一季度同比增长 73%,处于长期稳定增长。

同时,Mercury Research 统计数据显示,截至 2019 年第四季度,AMD x86 处理器市场份额达 15.5%,同比增长 3.2%,环比增长 0.9%,创近七年来历史新高(自 2013 年第四季度),其中桌面、笔记本、以及服务器三大品类均稳步增长。

而 AMD 锐龙处理器在德国线上销售的强势则成为了 AMD PC 业务稳步增长的缩影:德国电商 Mindfactory 公布的 2020 年第 23 周处理器销售数据显示,锐龙处理器持续热销,销量占比 87.25%,销售额达 110 万欧元,占比超 81%。

另一方面,AMD 也正在慢慢蚕食英特尔独占已久、利润丰厚的服务器处理器市场,这也是 AMD 企业、嵌入式和半定制事业部营收,以及整体营收均环比增长的关键。

市场调研数据显示,2019 年 AMD 服务器处理器市场份额约为 4.5%,尽管相比英特尔的 95.5% 仍然存在巨大差距,但是相比英特尔鼎盛时期 AMD 不足1% 的市场已经有所增长。根据此前 AMD 的预测,得益于 AMD 7nm 架构 EPYC 服务器处理器,截至 2020 年底 AMD 服务器处理器市场占比将突破 10%。

而近期 AMD 与全球顶级云计算厂商的合作动向则进一步证明 AMD 服务器处理器的强劲增长。其中,谷歌宣布在采用第二代 AMD EPYC 处理器的谷歌计算引擎上上线全新的机密虚拟机(VMs),充分利用了 AMD 安全加密虚拟化特性;而 AWS(亚马逊云)则发布第六个由 AMD EPYC 处理器驱动的云实例系列,全新 Amazon EC2 C5a 实例让客户能运行计算密集型工作负载。

同时,戴尔、HPE、IBM 云、路坦力(Nutanix)、超微(Supermicro)、以及 VMware 等厂商也相继推出了基于新型 AMD EPYC 7Fx2 处理器家族的服务器产品;英伟达全新“核弹”DGX A100 系统也将搭载 AMD EPYC 处理器,以加速数据分析、训练、和推理等多种类型 AI 工作负载。

对此,AMD 总裁兼 CEO 苏姿丰博士表示,“我们第二季度的表现非常强劲,笔记本和服务器处理器销售即锐龙和 EPYC (霄龙)的营业额比去年同期增加了超过一倍。尽管宏观经济环境存在一定的不确定性,但我们仍提高了全年营收预期,因为在多元化市场上的业务加速布局驱动着 AMD 进入下一个发展阶段。”

此外,苏姿丰也表示,受益于索尼 PlayStation 5 和微软 Xbox Series X 游戏主机均将搭载 AMD 半客制化处理器,并于下半年假日购物季发布,2020 年下半年 AMD 企业、嵌入式和半定制事业部中的半定制化业务将出现强劲增长。

因此,在英特尔对未来充满无限不确定性的同时,AMD 预估 2020 财年第三季度营收约为 25.5 亿美元,上下浮动 1 亿美元,同比增长约 42%,环比增长约 32%,这一业绩展望超出华尔街分析师预期。同时,AMD 还预计,2020 财年营收将同比增长约 32%,不按照美国通用会计准则的毛利率预计将会达到 45% 左右。

目前,AMD 2020 年第二季度毛利率为 44%,同比增长3%,环比下降2%,前者得益于锐龙、EPYC 处理器的强劲销售,而后者源于半定制产品的销量增长。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。